可再生能源高级财务模型 -（美国）
税收股权翻转结构
讲师：Greg Ahuy
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你将学到什么
- 如何对税收权益和赞助商之间的税收优惠分配进行建模，包括资本账户、DRO、合格收入抵消和外部基础；
- 如何在基于收益的翻转中调整股权投资的税收规模；
- 优化模型，实现贷款人、保荐人、税务股权投资人的要求；
- 如何根据风能和太阳能项目的多项契约确定债务规模；
- 如何创建最佳实践宏和 Excel VBA 代码以打破循环；
- 可再生能源项目如何融资；
- 逐步深入了解可再生能源模型的财务模型开发流程；
要求
- 请注意，这是一门高级财务建模课程，您应该知道如何对可再生能源项目的项目融资模型进行建模。我们的大多数学生在参加高级课程之前都会参加我们的另一门课程“可再生能源项目融资建模”。
描述
当然客观的
在在线环境中，您将构建一个适合风能和太阳能项目税收股权翻转结构高级分析的财务模型。
本课程将逐步指导如何确定税收股权投资规模、反向杠杆贷款以及如何估计发起人的股权回报。
在本课程结束时，您将能够构建复杂的、现实的项目融资模型来分析税收股权翻转结构。
本课程是关于什么的？
项目融资模型用于评估基础设施项目贷款和投资的风险回报。该项目的债务能力、估值和财务可行性取决于项目产生的预期未来现金流，并建立了一个财务模型来分析这一点。在税收股权翻转结构中，与 IRS 税收规则相关的额外复杂性必须反映在财务模型中。最重要的是，我们必须能够在下行情景下正确调整后杠杆债务的规模，考虑并反映税收权益在财务模型中的优先级。
在本课程中，我们将在 Excel 中为风能和太阳能项目建立复杂的税收股权翻转结构模型。
您将了解：
- 可再生能源项目如何融资；
- 如何创建最佳实践宏和 Excel VBA 代码以打破循环；
- 如何根据风能和太阳能项目的多项契约确定债务规模；
- 如何创建最佳实践宏和 VBA 代码来打破循环
- 如何对税收权益和赞助商之间的税收优惠分配进行建模，包括对资本账户、DRO、合格收入抵消条款和外部基础进行建模；
- 如何在基于收益的翻转中调整股权投资的税收规模；
- 优化模型，实现贷款人、保荐人、税务股权投资人的要求；
- 逐步深入了解可再生能源模型的财务模型开发流程；
这与顶级金融机构和基础设施基金的分析师和经理的综合金融培训相同。
它是如何工作的？
课程时长超过14小时。
首先，我们将回顾可再生能源项目的融资方式，以便我们了解项目融资交易的所有重要组成部分。
然后，我们将回顾案例研究并回顾建模方法，以提高我们的 Excel 生产力。然后我们将深入构建我们先进的财务模型。我们将在合作伙伴之间进行调整之前对税收优惠分配和现金分配进行建模，这将为我们提供流向各方的正确现金流。
接下来，我们将确定初步反向杠杆贷款的规模并对建设资金进行建模。一旦我们获得了建设资金，我们将致力于对分配给税务股权合作伙伴的税收优惠进行调整。我们将在财务模型中实施 IRS 要求（资本账户、DRO、合格收入抵消、外部基础）。这将使我们能够正确调整税收股权的投资规模。
然后，我们将最终计算可用于分配给赞助商的现金流。我们必须将 DSCR 锁定和违约契约以及偿债准备金账户纳入保荐人现金流量的计算中，以获得保荐人的 IRR。
接下来，我们将进行情景分析，寻找能够为发起人和税务股权合作伙伴提升项目价值的税务股权交易结构。
最后，我们将致力于对发起人行使其买断权时合作伙伴的股权回报进行建模。对于那些对税收股权交易的会计方面感兴趣的人，我们还将包括 HLBV 会计的讨论和建模。
这门课程适合您吗？
是的，如果您需要构建、审查或分析美国风能和太阳能项目的项目融资模型。
典型的学生包括来自项目公司、投资银行、私募股权和基础设施基金的分析师、经理、高级经理、副董事、财务顾问、金融家和首席财务官。
课程先决条件
请注意，这是一门高级财务建模课程，您应该知道如何对可再生能源项目的项目融资模型进行建模。我们的大多数学生在参加高级课程之前都会参加我们的另一门课程“可再生能源项目融资建模”。
本课程适合谁：
- 典型的学生包括来自项目公司、投资银行、私募股权和基础设施基金的分析师、经理、高级经理、副董事、财务顾问、金融家和首席财务官。
